Las firmas de Venture Capital (o de Capital de Riesgo, por su traducción) son empresas o fondos de capital privado que invierten en Startups con alto potencial de crecimiento y escalabilidad de sus operaciones. Dicho esto, existen fondos de Venture Capital que se especializan en sectores específicos, como Biotechs, Hard-tech, E-commerce, entre otros. Existen fondos que invierten en fase temprana y otros que lo hacen en fases más avanzadas. Hay fondos que optan por invertir en países industrializados y otros que optan por invertir en países en vías de desarrollo. A todo lo anterior se denomina la “tesis de inversión” o "investment thesis” de un fondo en particular.
Con todo eso, quizá surja la pregunta: ¿Cómo es el proceso de financiamiento de una Startup? ¿Existen etapas o primeros pasos? ¿Cuándo una Startup puede tener su primera ronda de inversión? Empecemos por el comienzo.
Es importante comprender de qué se trata una ronda de inversión. Este es el mecanismo mediante el cual una Startup obtiene inversión, generalmente de fondos de Venture Capital o Aceleradoras. Estas rondas de inversión se dividen en fases o series, siendo la primera fase la Serie A, Serie B, Serie C, y así sucesivamente. No obstante, en los últimos años existen cada vez más fondos destinados a realizar inversiones cada vez más tempranas. Es así que surgieron las inversiones tipo Semilla y Pre-semilla. Veamos las etapas de financiamiento con mayor detalle.
Inversión Pre-Semilla y Semilla:
Tanto la inversión Semilla como la Pre Semilla son alocadas en Startups incipientes que están creando un primer Mínimo Producto Viable (MPV, por sus siglas), una especie de muestra del producto con sus funciones más elementales pero con suficientes características para satisfacer las necesidades de un primer consumidor. El MPV funciona como una validación de la idea inicial. Mientras que, por lo general, un financiamiento en fase de Semilla es realizado a Startups que desarrollaron un MVP con ingresos; el financiamiento en fase de Pre Semilla, en contraste, está diseñado para financiar a Startups sin ningún tipo de ingresos con el MPV desarrollado. Es decir, nada más que la idea.
Las fases que preceden a las rondas de inversión, propiamente dicho, son etapas de escasa información de valor de negocio y mucho riesgo para los inversionistas.
Series A, B, C+
Exit
Ahora bien, la pregunta que no quiere callar: ¿en qué etapa de financiamiento invierte Cibersons? Cibersons es un fondo agnóstico de Venture Capital orientado a financiar Startups en las etapas de Semilla y Pre-Semilla. Es decir, financia emprendimientos de fase temprana independientemente del tipo de Startup o sector donde estas operan.
Por último, es preciso señalar que los parámetros para delimitar la fase o etapa de financiamiento en la que se encuentra una Startup no es limitante ni determinante. Pero aunque parezca imposible llegar a una Serie A con tu actual idea de negocio, recuerda: el éxito es la suma de pequeños esfuerzos que se repiten día tras día. (Robert Collier)
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